Selon Coingecko, les tendances DeFi pour les investisseurs à surveiller en 2024 incluent : les pools LP perpétuels, l'architecture basée sur les intentions, les points et les airdrops, les protocoles de staking liquide, les ponts inter-chaînes, les actifs du monde réel, les solutions Bitcoin Layer 2 et les marchés de prédiction.
La valeur totale verrouillée (TVL) a plus que doublé depuis son creux de 36,59 milliards de dollars en octobre 2023 et dépasse actuellement les 90 milliards de dollars.
Depuis sa création en 2020, la finance décentralisée (DeFi) est sans doute la plus grande innovation dans le domaine des crypto-monnaies. La DeFi propose une approche alternative des services financiers, en supprimant les intermédiaires tels que les banques et les courtiers, et en offrant des services directs tels que le prêt, le trading et les investissements de manière ouverte et transparente.
La TVL dans la DeFi est désormais de 91,76 milliards de dollars, soit une baisse de 53,49 % par rapport à son pic de 176,25 milliards de dollars en octobre 2022. Bien que cela puisse sembler une forte diminution, un redressement notable s'est produit au quatrième trimestre de 2023. La TVL a plus que doublé par rapport à son creux de 36,59 milliards de dollars en octobre 2023, montrant un changement clair dans le sentiment du marché.
Les pools de liquidité (LP) sont des contrats intelligents permettant de verrouiller des tokens pour fournir de la liquidité. Ils sont souvent utilisés par les échanges décentralisés et les protocoles de prêt pour faciliter les échanges de tokens et les activités de prêt et d'emprunt, jouant ainsi un rôle important dans la DeFi. Les pools LP perpétuels, en particulier pour le trading perpétuel, réduisent le besoin pour les fournisseurs de liquidité de surveiller de près leurs positions, permettant une "mise en commun" plus large du rendement.
GMX
GMX est un échange décentralisé (DEX) spécialisé dans le trading à terme perpétuel, opérant sur les réseaux Arbitrum et Avalanche. Ce DEX permet aux utilisateurs de trader des crypto-monnaies avec effet de levier, offrant une option décentralisée pour le trading de dérivés. La liquidité dans ses pools LP est représentée par son token GLP, composé de neuf actifs différents.
Jupiter
Jupiter est un agrégateur de liquidité populaire sur la blockchain Solana, connu pour fournir des routes de trading optimales à travers divers DEXs sur Solana. Les pools de liquidité Jupiter (JLP) réfèrent aux pools créés et utilisés par Jupiter pour faciliter le trading efficace.
L'état actuel de la DeFi est souvent considéré comme complexe et chronophage. Traditionnellement, les transactions spécifient "comment" une action doit être exécutée, tandis que les systèmes basés sur les intentions définissent "ce que" le résultat souhaité doit être.
UniswapX
UniswapX est un exemple de protocole basé sur les intentions conçu pour surmonter le défi du routage inefficace à travers des pools de liquidité fragmentés.
Aperture Finance
Aperture Finance utilise des intentions alimentées par l'IA pour simplifier les complexités de la DeFi.
Les airdrops sont largement utilisés dans la DeFi pour stimuler la participation des utilisateurs et la liquidité. Ils aident à construire des communautés et à sensibiliser aux nouveaux projets. Par exemple, l'airdrop de Compound en 2020, qui a distribué des tokens COMP aux utilisateurs, a établi un précédent suivi par de nombreux autres projets DeFi.
Blur
Blur, une plateforme d'agrégation NFT, a effectué un airdrop de 450 millions de dollars de tokens BLUR basé sur l'engagement des utilisateurs.
EigenLayer
EigenLayer, un protocole construit sur Ethereum, introduit le restaking et attire un TVL de plus de 15 milliards de dollars.
Ethena
Ethena, une plateforme de stablecoin sur la blockchain Ethereum, a lancé un programme de points pour inciter l'engagement des utilisateurs.
Les protocoles de staking liquide permettent aux stakers de conserver leur liquidité tout en verrouillant des actifs pour le staking. Cela se fait par l'émission de tokens de staking liquide (LST), qui agissent comme des dérivés des actifs stakés.
Lido Finance
Lido Finance est la plus grande et la plus populaire plateforme de staking liquide, supportant plusieurs réseaux, dont Ethereum, Polygon et Solana.
L'avènement de l'interopérabilité inter-chaînes permet des transactions et des transferts d'actifs transparents à travers divers réseaux blockchain. Selon L2Beat, les ponts ont une TVL de plus de 9 milliards de dollars.
Axelar
Axelar est un pont conçu pour connecter plusieurs réseaux blockchain, opérant avec un modèle de hub et de rayons.
Hyperlane
Hyperlane se concentre sur la modularité et l'interopérabilité sans autorisation, permettant aux développeurs de déployer le protocole sans approbation d'une autorité centrale.
Chainlink’s CCIP
Le Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP) de Chainlink améliore l'écosystème DeFi en permettant des pools de liquidité inter-chaînes et des protocoles DeFi interopérables.
Avec l'effondrement de FTX, Luna et 3AC en 2022, de nombreux investisseurs se tournent vers le secteur des actifs réels tokenisés (RWA) comme refuge pour leurs crypto-actifs. Selon le rapport de CoinGecko sur l'essor des actifs réels en crypto, 2023 a vu une augmentation massive de 782 % des flux entrants de trésoreries tokenisées, avec une valeur totale verrouillée (TVL) passant de 104 millions $ en janvier 2023 à 917 millions $ à la fin de l'année 2023.
Realio
Realio Network est une plateforme interopérable de gestion d'actifs réels basée sur le Cosmos SDK. Realio fonctionne avec deux tokens : le Realio Network Token (RIO) et le Realio Security Token (RST), tout en offrant une compatibilité avec l'Ethereum Virtual Machine (EVM). Grâce à la tokenisation, Realio permet aux utilisateurs de convertir leurs actifs physiques ou non numériques en tokens numériques. Ces actifs peuvent ensuite être achetés, vendus ou échangés sur des plateformes numériques tout en respectant les lois KYC/AML et les réglementations sur les valeurs mobilières.
Ondo Finance
Ondo Finance (ONDO) est un autre projet majeur dans le marché des trésoreries tokenisées, qui se concentre sur l'apport de fonds institutionnels dans l'espace crypto via la tokenisation de T-Bills pour le rendement avec leur stablecoin USDY. En 2024, le TVL d'Ondo Finance a atteint 420 millions $, soit une augmentation de 959 % par rapport aux 39,22 millions $ de mars 2023. Ondo Finance bénéficie du soutien d'acteurs majeurs tels que Pantera Capital, Coinbase et Blackrock.
Swarm
Swarm Markets est une plateforme de trading décentralisée permettant aux investisseurs institutionnels de trader et de staker des tokens basés sur des actifs réels comme les matières premières ou les valeurs mobilières financières. Régulée par l'autorité financière allemande, Swarm permet aux émetteurs d'actifs de créer des pools de tokens et de liquidités directement sur la plateforme. Les utilisateurs peuvent acheter des actions populaires telles que NVDA, COIN, MSFT et TSLA et participer directement à des pools DeFi sur le réseau Polygon, offrant ainsi un accès plus large aux marchés mondiaux.
Lightning Network
Le Lightning Network facilite les transactions Bitcoin instantanées et à faible coût via des canaux de paiement hors chaîne. En 2024, Lightning Network traite environ 5 000 transactions par seconde (TPS), bien plus que les 7 TPS de la couche de base de Bitcoin. La capacité du réseau a atteint plus de 4 200 BTC, évaluée à plus de 100 millions $, indiquant une adoption substantielle.
Stacks
Stacks apporte des contrats intelligents Turing-complets à Bitcoin grâce à son mécanisme de consensus proof-of-transfer. Ce projet permet aux développeurs de créer des applications décentralisées (dApps) directement liées à la blockchain Bitcoin. Les projets notables incluent Stackswap, Arkadiko et CityCoins. La capitalisation boursière de Stacks a dépassé le milliard de dollars, avec plus de 300 dApps développées sur sa plateforme.
RSK
RSK fonctionne comme une sidechain de Bitcoin, permettant la fonctionnalité des contrats intelligents via le merged mining avec Bitcoin. RSK héberge plusieurs projets DeFi, dont Sovryn et Money on Chain. Le réseau RSK a verrouillé plus de 1 500 BTC, soit environ 40 millions $.
Liquid Network
Développé par Blockstream, le Liquid Network propose des transactions rapides et confidentielles, l'émission d'actifs numériques et le support des contrats intelligents. Le Bitcoin Liquid (L-BTC) est utilisé au sein du réseau pour faciliter ces fonctionnalités. Le Liquid Network gère plus de 10 000 transactions quotidiennes, avec un volume de transactions total dépassant 2 milliards $ depuis sa création.
Les marchés de prédiction, où les utilisateurs spéculent sur des événements futurs, gagnent en traction dans l'écosystème DeFi. En 2024, la valeur totale verrouillée (TVL) dans les marchés de prédiction a atteint 55,1 millions $, soit une augmentation de 57,7 % depuis le début de l'année.
Polymarket
Polymarket, construit sur Polygon, se distingue comme un marché de prédiction en chaîne. En 2024, les volumes de trading mensuels moyens de Polymarket ont augmenté de 6,1 millions $ en 2023 à 42,0 millions $. Polymarket couvre une large gamme de sujets, y compris le sport, la politique et la culture pop, enrichissant ainsi l'espace DeFi avec plus d'opportunités d'engagement pour les utilisateurs.
DeFi est à un moment charnière, attirant de plus en plus de liquidités et de participation institutionnelle. Le secteur évolue, offrant des primitives financières auparavant inaccessibles en chaîne. Les innovations telles que la tokenisation des actifs réels et les solutions Layer 2 de Bitcoin sont en train de remodeler la finance traditionnelle et d'introduire de nouvelles avenues d'investissement. Bien que des défis subsistent, l'innovation rapide dans DeFi suggère que la prochaine génération de primitives financières est à l'horizon.
