Selon un document 13F* déposé auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, la banque multinationale BNP Paribas a acquis des parts dans le fonds iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock. Ce premier trimestre 2024, BNP Paribas a acheté 1 030 parts d'IBIT à 40,47 $ l'unité, représentant un total de 41 684,10 $. Cette valeur est inférieure à celle d'un seul Bitcoin aux prix actuels.
BNP Paribas, la deuxième plus grande banque d'Europe en termes d'actifs, a alloué une portion minime de son portefeuille d'investissement à IBIT. Néanmoins, cet achat marque l'une des premières fois où une institution financière majeure investit dans un ETF Bitcoin spot, validant partiellement la thèse selon laquelle les investisseurs institutionnels seraient attirés par ces fonds négociés en bourse.
Les gestionnaires d'investissement institutionnels disposant d'actifs d'au moins 100 millions de dollars doivent soumettre des rapports trimestriels 13F à la SEC. Les banques et les gestionnaires de fonds ont jusqu'à 45 jours après la fin d'un trimestre pour soumettre leurs rapports, y compris les banques étrangères comme BNP Paribas qui effectuent des transactions aux États-Unis.
Un rapport de Goldman Sachs publié juste après que la SEC américaine a approuvé plusieurs ETF Bitcoin spot en janvier a prévenu que « le temps de mise sur le marché et la demande parmi les investisseurs institutionnels pourraient ne pas être immédiats. » Matt Hougan, directeur des investissements du gestionnaire de fonds d'index crypto-monnaies Bitwise, a soutenu cet argument, déclarant que « la plupart des investisseurs professionnels ne peuvent toujours pas acheter d'ETF Bitcoin », mais il prévoit que cela changera grâce à une série de plus de 100 processus de diligence individuels au cours des deux prochaines années.
Depuis leur lancement en janvier, les ETF Bitcoin ont attiré 11,2 milliards de dollars en entrées nettes, selon les données de Farside Investors, malgré plus de 17,4 milliards de dollars en sorties du Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Ces derniers jours, les ETF Bitcoin ont connu des sorties nettes constantes, avec plus de 563 millions de dollars en sorties nettes hier seulement. Ces sorties ont coïncidé avec la décision de la Réserve Fédérale des États-Unis de maintenir les taux d'intérêt inchangés, amenant les investisseurs à se détourner des actifs risqués comme les actions et les crypto-monnaies.
La décision de BNP Paribas d'investir dans les ETF Bitcoin représente un changement notable par rapport à sa position antérieure. En septembre 2022, Sandro Pierri, chef du groupe de gestion de fonds de BNP Paribas Asset Management, avait déclaré : « Nous ne sommes pas impliqués dans les crypto-monnaies et nous ne voulons pas l'être », ajoutant que la firme n'avait « pas entendu un intérêt significatif » pour les crypto-monnaies de la part de sa clientèle.
* Un document 13F est un rapport réglementaire que les gestionnaires d'investissement institutionnels aux États-Unis doivent soumettre à la Securities and Exchange Commission (SEC), l'autorité de régulation des marchés financiers. Ce rapport est requis pour tout gestionnaire d'investissement qui exerce le contrôle discrétionnaire sur 100 millions de dollars ou plus d'actifs en valeurs mobilières.
Le rapport 13F doit se soumettre chaque trimestre et vise à informer le public et les régulateurs des actifs que détiennent les grands investisseurs institutionnels. Il permet une certaine transparence sur les positions en actions de ces investisseurs et peut inclure des actions, des warrants, des options, des trusts, entre autres.
Ce système aide à surveiller les tendances de l'investissement institutionnel et peut influencer les décisions d'autres investisseurs en révélant où les grands acteurs du marché placent leur argent.
